A ADAM Capital investe em mercados líquidos — juros, câmbio, ações e commodities, no Brasil e no exterior - partindo de teses macroeconômicas de médio e longo prazo. Nossa convicção é estrutural; nossa gestão de risco existe para sustentá-la ao longo do tempo.
Não buscamos divergência pela divergência. Buscamos identificar onde o cenário de longo prazo diverge do consenso de curto prazo — e ter a disciplina para sustentar a posição até a tese se materializar. Abaixo, como esses princípios se traduzem no nosso processo de investimento.
Teses baseadas em tendências estruturais de juros, câmbio e crescimento global. Separamos sinal de ruído e evitamos reagir a movimentos de curto prazo.
Atuação preferencial em ativos líquidos, o que permite ajustar posições à medida que o cenário evolui, sem depender da liquidez de um único ativo ou emissor.
Diversificação global estrutural, em mercados desenvolvidos e emergentes. O universo de investimento abrange EUA, Europa, Japão, Brasil e seus correlatos.
Controle de risco e dimensionamento de posições são parte central do processo — não um complemento. A disciplina é o que permite permanecer investido ao longo de todo o ciclo de mercado.
Um processo fundamentalista, do cenário global à posição — desenhado para que a convicção e o controle de risco caminhem juntos.
Análise fundamentalista do cenário macroeconômico global para identificar tendências claras e definidas de longo prazo, separando os ruídos dos sinais.
Combinar a análise macroeconômica com a análise fundamentalista dos mercados, buscando posições equilibradas e bem fundamentadas.
Construir um portfólio equilibrado de maneira eficiente, com o objetivo de navegar a volatilidade de curto prazo enquanto as teses de longo prazo se desenvolvem.
Dimensionar posições e controlar o risco de forma contínua. A sustentação disciplinada de uma tese - inclusive a decisão de reduzir risco quando o cenário pede - é parte essencial do processo.
Desde 2016, a filosofia da ADAM atravessou crises cambiais, uma pandemia e ciclos completos de juros — no Brasil e no exterior. A consistência do processo ao longo de cenários muito distintos é parte do que define a casa.
As estratégias da ADAM estão disponíveis como fundos multimercado e como produtos de previdência privada (PGBL/VGBL), distribuídos por diversos parceiros.